Startpagina / Samenvattingen / Vermogensstructuur en vermogensmarkt theorie / converteerbare-conversiewaarde-obligatie

Het vreemd vermogen - De converteerbare obligatie

5 belangrijke vragen over Het vreemd vermogen - De converteerbare obligatie

Wat is de formule voor de conversiekoers?

CK = (NW(CO) + CON)/N

waarbij
CK = conversiekoers
NW(CO) = nominale waarde van de converteerbare obligatie
CON= contanten (positief in het geval van bijbetaling en negatief inzet geval van terugbetaling);
N = aantal per conversie uit te geven aandelen.

Wat is de formule voor de conversiewaarde?

de waarde van de obligatie wanneer direct van het conversierecht gebruik wordt gemaakt.
CW = N * MPA - CON

waarbij:
CW = conversiewaarde;
MPA = prijs van het onderliggende aandeel.

Wat is de formule voor het conversie-equivalent?

de prijs die de converteerbare obligatiehouder voor een aandeel betaalt indien deze tot conversie overgaat.

CE = (MPCO + CON) / N

Waarbij;
CE = conversie-equivalent;
MPCO = prijs van de converteerbare obligatie;
CON = contanten;
N = aantal per conversie uit te geven aandelen.

Wat is de formule voor de premie boven conversiewaarde?

V(CO) = CW(CO) + C(PBC)

V(CO) = waarde van een converteerbare obligatie.

CW(CO)= conversiewaarde

C(PBC) = premie boven conversiewaarde

Welke twee overwegingen zijn er bedrijfseconomisch om te besluiten tot emissie van een converteerbare obligatielening over te gaan.

1. het bestuur kan de huidige prijs van de aandelen te laag vinden.
2. het voordeel dat het conversierecht de houder van de converteerbare obligatie biedt, zich vertaalt in een lagere couponrente.